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　　近日，《中国经营报》记者在多家互联网流量平台发现，民营银行多款存款产品利率超过5%，甚至超过同期银行理财产品收益。

　　记者在采访中了解到，目前民营银行因经营范围狭窄、业务类型单一、基础客群少等原因，存款增长仍乏力，因此“价格优势”成为其吸储的利器，且在一段时期内高收益产品或将持续。不过，民营银行“高息揽储”如何平衡资产与负债的关系、是否会对其负债流动性造成压力等问题值得关注。

　　此外，民营银行经营模式的现状或将发生改变。随着民营银行队伍不断壮大，支持鼓励其发展的政策也渐次出台。其中，关于民营银行“试点在注册地城市开设新的网点和分支机构”亦将对民营银行目前负债模式产生一定的影响。

　　存款收益超5%

　　近期，民营银行存款产品推荐“霸屏”多家互联网流量平台。

　　以京东金融为例，记者注册京东金融App后发现，“新手优选”栏目中共推荐有5款产品，其中有4款都涉及民营银行产品，且3款产品利率超过5%，分别是：蓝海银行5年期储蓄存款利率为5.3%，亿联银行（亿联智存-利添利盛夏款）满期复合利率可达5.68%，客商银行（客易存）存款利率为5.35%。

　　另外，在京东App“银行服务精选”中，“产品推荐”前5名全部为民营银行，包括金城银行、蓝海银行、新网银行、众邦银行、客商银行。其中4款为5年期储蓄存款，利率最高为5.00%；“收益排行”前5名全部为民营银行，包括1款亿联银行产品、2款蓝海银行产品、1款客商银行产品、1款华瑞银行产品，全部为5年期存款产品，利率从4.95%到5.68%不等；“人气排行”前5名中，除天津滨海农商行外，其余4家均为民营银行，包括蓝海银行、振兴银行、华通银行、众邦银行，上述存款产品中最高利率为5.00%。

　　而从该App平台推荐的其他类型银行情况看，提供较长存期产品的廊坊银行5年期存款利率为4.75%，浙江稠州商业银行3年期存款产品利率为4.26%。

　　除存款外，目前部分民营银行存款产品收益已经超过理财产品收益。根据普益监测数据显示，净值化转型推进一年半，预期收益型银行理财产品的预期年化收益率缓慢下行，逐步在4%附近收敛；同时，固定收益类净值型理财产品的业绩比较基准在4.5%～5.3%区间波动，伴随净值化转型的深入，银行理财收益将逐步企稳。基于此，普益标准研究员赵璐表示：“民营银行存款产品高于理财产品的现象或将持续，但差距将收窄。”

　　关于民营银行多款存款产品被“热推”现象，赵璐表示：“民营银行因经营范围狭窄、业务类型单一、存款增长乏力、基础客群少等原因，为提升其存款规模，获取长期稳定的负债资金，通常以‘价格战’为竞争切入点，通过具有竞争力的收益来吸引客户，拓展存款规模。”

　　同样，麻袋研究院高级研究员王诗强认为：“民营银行业务发展很快，特别是小微企业及个人信贷业务，但是线下分支机构有限，吸储较难。因此，只能通过发行较高利率存款产品吸引客户投资。”

　　对于存款产品利率定价、设计考量等问题，亿联银行方面认为：“在互联网平台的多款存款产品获得广大客户的认可，和产品本身的灵活性、安全性、收益性与客户实际需求高度匹配是分不开的。”

　　在产品定价方面，该行表示，始终坚守市场利率定价自律公约的要求：“鉴于民营银行物理网点少、品牌优势不明显等劣势，负债端业务拓展一直难度较大，在经过充分的市场调研后，亿联银行采取在同类型产品中适当保持价格优势的策略。通过创新传统的储蓄存款方式，使得存款成本可控，降低了实际的资金成本，也有效提升客户最终收益。例如目前我行在京东金融在售的亿联智存（利添利盛夏款）产品满期复合利率虽然超过5%，但基于该产品为五年期长期存款，而且采用复合利率的创新模式，使该产品保持了较低的底层资金成本；另外，该产品提前支取将靠档计息，也能很好地满足客户对产品的流动性需求。而且，产品在存款保险保护范围内，因此具有很强的市场竞争优势。”

　　而关于民营银行如何平衡资产与负债的关系，业内人士认为，民营银行面对的客户主要为传统商业银行无法触及的“长尾客户”，贷款利率一般高于传统商业银行利率，目前看不存在资产端收益无法覆盖负债的情况。

　　同样，王诗强表示：“民营银行发行高利率存款产品必然会增加融资成本，但是小微企业及个人信贷等零售业务收入较高，再加上线上运营，节省了大量门面租金及人力成本，因此，完全可以覆盖融资成本的增加。至于负债流动性压力是否增加要结合企业的具体情况具体分析，部分银行发行的存款产品期限较长，负债流动性压力不是很大。”

　　不过，赵璐认为，对于投资者而言，一方面应充分了解银行机构、产品要素，充分把控产品风险与机构经营风险，选择与自身需求与预期相匹配的产品；另一方面，部分存款产品年化收益与持有时间挂钩，若在产品到期前赎回，可能存在收益“打折力度大”的情况，因此，投资者需在安全性、流动性、收益性之间寻求平衡。

　　轻资产模式仍是方向

　　今年是民营银行试点以来的第五个年头。除负债外，民营银行在发展的过程中也面临着其他挑战，实际上，和传统的中小银行一样，其也面临着科技和人们生活方式变化带来的种种挑战。记者在采访中了解到，目前民营银行发展的主要突围方向仍为拓宽负债端渠道，提高资产端风控质量以及利用科技走差异化的轻资产路线。

　　“民营银行普遍底子薄、存款少，与传统商业银行相比，存在系统、风控、团队等多方先天弱势。民营银行想要‘突出重围’必须依托科技走差异化的道路。” 东部地区某民营银行内部人士表示，“在报备或者有授权的情况下，才敢试水新业务。”

　　亿联银行方面表示，该行从成立之日就以“数字银行”为定位，应用大数据、云计算、人工智能等科技创新手段，支撑线上业务的开展。同时，正是由于线上业务节省了大量的固定资产和低效人工成本投入，才更有利于银行让利于客户，提升竞争力。

　　此外，有消息称，未来民营银行“一行一点”将可能有所突破。2018年10月，银保监会发布的《关于深化民营银行相关改革的试点的意见》指出，允许民营银行试点资产证券化业务、试点股权激励和员工持股计划、试点在注册地城市开设新的网点和分支机构，预计将于2019年落地实施。

　　新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示，应适度放宽民营银行经营区域限制，取消“一行一点”要求，支持和鼓励民营银行在一定区域内逐步增设分支机构和网点，进一步激活民营银行发展活力和服务张力，为民营企业提供充分竞争的金融服务市场。

　　关于“网点限制”的开放，会对民营银行负债业务及发展模式带来哪些影响，王诗强认为：“如果监管政策放开‘一行一点’限制，有利于民营银行开设线下门店，吸引更多客户开户、办理业务。但是，在全国绝大部分商业银行都在收缩线下门店的情况下，即使放开‘一行一点’限制，民营银行大规模开设分支机构的概率依然较小，顶多重点城市进行布局，更加倾向于线上轻资产模式，控制运营成本以及运营风险。”